岁明经及第，先后任翰林待诏、左金吾卫录事参军、南浦县尉等职。后有感于宦海风波和人生无常，在母亲和妻子相继故去的情况下，弃官弃家，浪迹江湖。唐肃宗曾赐给他奴、婢各一，称“渔童”和“樵青”，张志和遂偕婢隐居于太湖流域的东西苕溪与霅溪一带，扁舟垂纶，浮三江，泛五湖，渔樵为乐。
唐大历九年（774年），张志和应时湖州刺史颜真卿的邀请，前往湖州拜会颜真卿，同年冬十二月，和颜真卿等东游平望驿时，不慎在平望莺脰湖落水身亡。
著作有《玄真子》十二卷三万字，《大易》十五卷，有《渔夫词》五首、诗七首传世。
小说的
玄真子姓张，名志和，会稽山阴人也。博学能文，进士擢第。善画。饮酒三斗不醉。守真养气，外雪不玲，入水不濡。天下山水，皆所游览。鲁国公顏真卿与之友善。真卿為湖州刺史，日与门客会饮，乃唱和為《渔父词》。其首唱即志和之词，曰：西塞山边白乌飞，桃花流水鱖鱼肥。青箸笠，绿蓑衣，斜风细雨不须归。真卿与陆鸿渐、徐士衡、李成矩共唱和二十餘首，递相夸赏，而志和命丹青剪素，写景夹词。须臾五本，花木禽鱼，山水景象，奇绝踪跡，古今无比。而真卿与诸客传骯，叹伏不已。其后真卿东游平望驛，志和酒酣為水戏，铺席於水上，独坐饮酌啸咏。其席来去运速，如刺舟声。復有云鹤随覆其上。真卿亲宾参佐，观者莫不惊异。於水上挥手以谢真卿，上昇而去。今犹有传宝其画在於人间。实力：五品四级
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